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免费研报精选:结构性机会大于趋势性机会 港口行业核心投资逻辑曝光!

时间:21-03-31 12:05    来源:东方财富网

今日(3月31日)A股三大股指全线低开,随后逐步走弱,呈现脉冲式下行,临近午间股指有企稳拉升迹象。从盘面上来看,轻指数重个股行情延续,行业与概念板块涨跌不一,港口航运、建筑装饰、电力、环保等板块表现突出。

万和证券分析,市场当前是由估值推动到盈利驱动的“换轨”阶段,市场对未来走势仍有一定分歧,存量博弈表明市场仍将维持震荡态势,结构性机会大于趋势性机会,叠加基本面持续恢复的影响,我们维持市场弱反弹判断,但行情趋势仍需进一步确认。

在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

【主题一】港口航运

对于沿海重点港口,浙商证券分析,2月份,货物吞吐量整体高增其中上海港、深圳港、北部湾港货物吞吐量当月同比增长超 25%。2月份,锦州港、上海港、宁波舟山港和深圳港外贸货物吞吐量当月同比增长超 20%。2月份,锦州港、秦皇岛港、唐山港及北部湾港集装箱吞吐量当月同比均实现高增,增速分别为50.0%、25.0%、77.8%和 45.8%。重点港口:青岛港(大市口径)2月当月实现货物吞吐量0.46亿吨,当月同比增长10.1%,累计值0.98亿吨,累计同比增长10.7%。

  【主题二】建筑装饰

安信证券认为,2021年,我们认为建筑行业投资逻辑将由政策驱动向基本面驱动转变:(1)经济回升是大概率事件。2021年我国GDP预期目标设定为6%以上,中国经济回升并不意味着政策“急转弯”,积极的财政政策和稳健的货币政策不仅助力经济回升,也有助于建筑行业估值提升。(2)基建投资有望保持较快增长。基建投资在“两新一重”、专项债、经济回升等带动下,尤其是2020年上半年的低基数基础上,2021基建投资有望实现较快增长,为行业发展提供良好机遇。(3)建筑上市公司业绩有望提速,经济回升、基建增长将带动建筑上市公司业绩提速,尤其是央企、区域基建龙头、钢结构上市公司等确定性最强,园林、装饰、设计和装配式类公司业绩弹性大。

天风证券表示,当前市场环境下,低估值板块兼具向上的基本面和较好的安全边际,性价比突出,而装配式建筑优秀的成长性进一步得到数据验证,BIPV短期有望对部分相关个股形成强催化,继续推荐基建(地方国企、基建设计、央企蓝筹)/房建价值品种,中长期角度继续推荐高景气装配式建筑产业链(钢结构、设计、构件等),关注BIPV、碳中和等绿色建筑产业链。

  【主题三】电力

平安证券表示,在碳中和背景下,新能源有望逐步成为主力电源,光伏、陆上风电、海上风电都具有广阔的发展前景,十四五期间光伏和风电将迎来更大规模的发展;随着政策端和车企端的加力以及私人消费的不断挖掘,新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速,行业景气高企;工业领域的节能减排、节能改造的重视程度有望提升;新能源、新能源汽车、工控等都将明显受益与“碳达峰、碳中和”战略的实施。

  【主题四】环保

东方证券指出,对于环保板块,新能源环卫车的快速增长的背景下,看好龙头企业强势突围,推荐龙马环卫、盈峰环境、ST宏盛。同时继续看好现金流好,自身造血能力强,估值安全边际高的垃圾焚烧行业,推荐伟明环保、瀚蓝环境。

公用板块,短期来看,受就地过年、绿色低碳政策持续推进,1H21天然气消费量有超预期的可能性。从中长期来看,气价趋势性下降或助推需求非线性增长。长短期因素叠加,对天然气板块的积极影响正在积聚,推荐新奥股份(600803),建议关注中国燃气。

(文章来源:东方财富研究中心)