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煤价稳中有升+板块估值提升 这些央企龙头亮了!(附个股)

时间:20-07-14 16:14    来源:东方财富网

盘中机会:煤炭

今日(7月14日)A股整体呈现调整态势,煤炭板块尾盘逆势拉升,概念股表现甚是抢眼。截至收盘,在煤炭板块之中,淮北矿业直线飙涨,山煤国际、安源煤业、西山煤电等多只个股表现不俗。

据国家发改委网站14日消息,7月9日,国家发展改革委组织召开全国电视电话会议,安排部署2020年能源迎峰度夏工作。会议强调,煤炭保供方面,深化煤炭储备制度改革,将煤炭储备责任与煤炭生产、消费、进口相结合,全力提高煤炭储备能力。

广发证券分析,煤价稳中有升,旺季有望带动板块估值提升。7-8 月为动力煤消费旺季,预计煤炭供需将整体维持稳中偏紧的态势,煤价有望延续平稳上涨。从股价看,近2周煤炭板块虽有补涨,但年初以来煤炭板块指数跌幅为1.6%,排名所有行业倒数第三,仍明显跑输大盘。下半年在供需面向好,煤价已底部回升至中高位情况下,行业悲观情绪有望继续缓解,煤炭估值或将提升。重点看好公司包括陕西煤业、平煤股份、兖州煤业、西山煤电、潞安环能和部分央企龙头等。

  关联机会:电力

据前瞻产业研究院分析,从未来电力行业市场竞争格局来看,根据KPMG的问卷调查,大部分受访者认为分布式能源的终端客户、新能源电力企业以及科技与互联网企业或将成为未来电力行业主要的竞争者。近年来,新能源电气企业如风电企业、水电企业、光伏发电企业等随着行业技术的逐渐成熟迅速发展壮大,其巨大的发展潜力让人十分期待未来其在电力行业市场中的表现。

天风证券表示,在疫情背景下水电相对吸引力持续走强。一方面,在宏观经济压力下,全球主要经济体已进入降息周期,而此次席卷全球的疫情加速了全球降息节奏。水电标的股息率较为可观,且盈利相对稳定,高股息大水电配置价值提升。另一方面,疫情走势尚不可测,宏观经济不确定性仍强。水电优先上网特征使其受经济周期影响较弱,且固定成本占比较高的特殊经营模式下水电现金流稳健。随着大水电进入投产周期,来水波动影响将持续弱化,行业整体防御性强化趋势明晰,相对吸引力不断走高。

  延伸机会:天然气

国家发改委日前公开2020年5月份天然气运行简况。5月份,天然气产量160.1亿立方米,同比增长12.3%;天然气进口量108.2亿立方米,同比增长4.2%;天然气表观消费量264.7亿立方米,同比增长9.1%。

天风证券分析,下半年行业主要投资逻辑在于“量”: 第一,工商业平稳复苏,用气需求持续爬坡; 第二,气价的低位运行可能刺激部分对气价较为敏感的行业的用气增量;第三,低气价叠加供应能力的持续跟进,“煤改气”的进一步重启推行基础渐强,政策推力有望助推行业量增。建议关注受益于亚美能源业绩高增的【新天然气】,短期接收站业绩弹性可期的【深圳燃气】 以及即将完成全国性城燃资产重组的【新奥股份(600803)】。

  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

(文章来源:东方财富研究中心)