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LNG两天大涨逾21%,消费旺季临近,城市燃气股值得关注丨牛熊眼

发布时间:2019-11-04 11:39    来源媒体:一财网

天然气价格上涨带动板块走强 LNG进入快速上涨模式,10月30日全国LNG价格指数还仅为3744元/吨,到了11月1日,全国LNG价格指数高达4542元/吨,仅两天时间涨了约800元/吨,涨幅超过21%。另据生意社数据,11月1日LNG参考价为4750元/吨,与10月1日的2793.33元/吨相比上涨了70.05%。

分析师表示,此番气价大涨是,由于在成本上涨的推动下国内LNG价格大幅上涨,一夜间涨了近千元,多家码头也联动跟涨。随着冬季供暖开启,部分地区陆续开始补货,需求量逐渐加大,多重利好支撑下,LNG上游挺价意识越发强烈。在多重利好支撑下,预计短期内LNG走势仍将保持坚挺。

中信建投指出,随着北方城市冬季供暖消费旺季临近,进入10月后国内液化天然气(LNG)市场行情逆转,开启连涨模式。根据卓创资讯数据,10月18日全国LNG出厂均价为4134元/吨,而9月初价格仅为3500元/吨左右,上涨幅度达到18%。近期LNG价格连涨的原因来自几方面:一是冬天临近,部分区域采用天然气供暖,天然气消费旺季来临,价格上涨是必然;二是由于全年LNG行情低迷,夏季出现了部分LNG运输车辆“转行”去运输其他产品,目前在西北地区LNG运能出现阶段性紧缺;三是由于今年LNG价格过低,行业内“大厂”控价,有涨价诉求。短期建议关注城市燃气股;煤层气相关标的;以及具备LNG生产及进口产能的相关标的,建议关注积极布局天然气资源的新奥股份。

民生证券表示,长期来看天然气供需格局有望持续宽松,并不具备LNG持续上涨的基础。天然气供需有望持续宽松,区域需求韧性以及煤改气通气增量值得关注。顺价机制推进保障城燃商利润,国网成立有望降低用气成本供暖需求叠加低温下能耗提升,我国冬季天然气需求普遍在淡季的1.2~1.5倍,随着煤改气通气用户的持续增加,冬季涨价将成常态。国内目前正推进天然气自动顺价政策,城燃商过去两年增收不增利的情况或迎来改善,而国网公司成立后上游竞争有望进一步放开,下游议价权有望提升,具备管理优势的企业将先行受益。LNG价格短期上涨或难持续,关注具备管理优势、销气量表现亮眼的领军企业中国燃气,以及估值底部、煤改气通气量弹性较大的百川能源。推荐区域需求具备韧性、估值处于历史底部的安徽省网皖天然气,以及LNG接收站投产提振业绩的深圳燃气。

光大证券表示,在管网公司渐行渐近、叠加传统冬季保供的背景下,需重视第四季度燃气主题投资机会,并关注北方采暖期内燃气公司毛差的边际变化。燃气行业建议精选优质城燃标的。关注燃气股,深圳燃气、重庆燃气、新天然气、百川能源,关注H股中国燃气、新奥能源、华润燃气、天伦燃气。

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