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新奥股份:轻资产气源拓展,天然气一体化再下一城

发布时间:2020-01-06 09:09    来源媒体:证券时报

华泰证券指出,借页岩气发展东风,LNG业务强势扩张。“轻资产”参股拓展模式,下游资源撬动上游发展。因公司王家塔煤矿一次性事故影响产量,预计造成一定损失,下调2019-2021年公司EPS预测至(不考虑新奥能源并表)1.04/1.23/1.56元(前预测值为1.10/1.26/1.56元)。公司公告拟收购新奥能源股权申请材料已获中国证监会受理,认为一次性事件造成的短期影响不改公司长期价值。因公司主营涵盖煤炭生产及贸易、甲醇生产及贸易、能源工程业务、LNG生产加工业务,故选取各自行业可比公司,参考可比公司20年平均P/E10x,叠加潜在的高估值燃气资产溢价,给予公司20年11-12x目标P/E,对应目标价13.51-14.74元/股,维持“买入”评级。

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